SWA：特斯拉白车身一级供应商
一、公司基本情况
1.1 基本信息
| 公司全称 | Simwon America Corp. |
| 成立日期 | 2016年 |
| 注册资本 | - |
| 法定代表人 | - |
| 注册地址 | Lathrop, CA |
1.2 股权结构
实际控制人：LEE TAEKYU（合计控制 80.54%）
发行后持股：Simwon Tech Inc. 约80.54%（若超额配售权全部行使约78.54%）
1.3 核心高管
Youngseok Park — 首席执行官、首席财务官、执行董事兼秘书
51岁，担任公司首席执行官、首席财务官、执行董事兼秘书。
Jiyoun Lee — 执行董事
54岁，担任公司执行董事。
二、业务概况
2.1 主营业务
2.2 收入结构
暂无数据
2.3 经营模式
暂无数据
2.4 研发与技术
暂无数据
三、行业与市场
3.1 行业概况
3.2 市场地位
公司定位为电动汽车白车身结构件领域的高产能自动化制造商，年产能60万套，是全球电动汽车供应链中的重要高产量环节。公司凭借与 Tesla 的长期供应关系、先进焊接自动化与高强度结构制造技术，以及美国本土制造布局的先发优势建立竞争地位。
3.3 竞争格局
Bosch: 德国汽车零部件巨头，提供完整系统；DENSO: 日本汽车零部件供应商；Magna: 加拿大汽车零部件供应商；BorgWarner: 美国动力系统供应商；Lear: 美国座椅及电气系统供应商。公司差异化优势在于与 Tesla 的深度战略合作关系、高强度材料成形与铝钢混合连接技术专长、以及靠近客户的精益运营和同步物流能力。
3.4 销售与采购
公司几乎全部收入依赖主要客户 Tesla，2026和2025财年 Tesla 贡献几乎全部收入。其余收入主要来自关联方 Simwon NA Corp.（约占总收入1.6%，US$21.3百万），主要为中间组件和原材料转移。公司依赖数量有限的供应商，包括对母公司及关联方的重大依赖，以获取关键原材料。销售主要通过主供应协议加定期采购订单/项目指定方式进行。
四、财务数据
| 2025 | 2026 | |
|---|---|---|
| 总资产 | 172072791 |   |
| 总负债 | 98266295 |   |
| 现金及现金等价物 | 13374538 |   |
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五、募资计划
拟募资金额 US$27,900,000（公司部分，扣除承销折扣前）
用途 约25%用于收购东海岸公司以支持业务扩张；约25%用于墨西哥和加拿大市场拓展；约10%用于建立独立研发团队；约40%用于一般营运资金
· 收购东海岸公司
· 墨西哥加拿大市场拓展
· 建立独立研发团队
· 一般营运资金
六、资本化情况
| 发行前总股本 | 13,250,000股 |
| 发行后总股本 | 14,750,000股（若超额配售权全部行使为15,125,000股） |
| 发行净额归公司 | 约US$23.9百万 |
| 总负债 | US$9,000,000 |
| 股东权益 | 实际US$99,335,514；备考US$123,219,221；备考调整后US$130,081,721 |
截至2026年6月30日，公司实际总债务US$9,000,000，股东权益US$99,335,514。按发行1,500,000股、每股US$20.00计算，备考股东权益增至US$123,219,221，总资本化US$132,219,221。
七、稀释情况
| 发行前每股有形账面净值 | US$7.45 |
| 发行后每股有形账面净值 | US$8.31 |
| 每股稀释额 | US$11.69 |
截至2026年6月30日，公司每股有形账面净值为US$7.45。按每股US$20.00发行1,500,000股后，备考每股有形账面净值增至US$8.31，现有股东每股增加US$0.86，新投资者每股稀释US$11.69。
八、股利政策
派息记录：从未派发过现金股息
股利政策：公司拟保留全部可用资金及未来收益用于业务运营，在可预见的未来不预计派发任何现金股息。
分红限制：任何派息决定将由董事会酌情决定，取决于经营业绩、财务状况、现金需求、合同限制、未来债务及适用法律限制等因素。
九、风险提示
总结
Simwon America Corp. 是电动汽车行业的一级供应商，专注生产精密汽车白车身结构件，主要客户为 Tesla，产品包括门环总成、B柱及侧围结构件，主要用于 Model 3 和 Model Y。公司在加州 Lathrop 拥有约56.8万平方英尺的租赁厂房，年产能达60万套，采用热冲压、激光切割及机器人焊接等先进工艺。
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