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KATX：达拉斯石材加工安装商

纽交所 · 披露 2026-10-29 · 保荐 Z2 Capital, LLCAI生成，可能存在错误，仅供参考

一、公司基本情况

1.1 基本信息

公司全称KAT Construction Services, Inc.
成立日期1983年
注册资本-
法定代表人-
注册地址Dallas, Texas

1.2 股权结构

实际控制人：Mike Ogden（合计控制 96.8%）

发行后持股：创始成员、高管及关联实体预计合计实益持有约60.4%的A类普通股，并因A系列优先股超级投票权控制约96.8%的投票权。

1.3 核心高管

Mike Ogden — 住宅分部总裁

担任住宅分部总裁，并在2025财年担任公司主要执行官（Principal Executive Officer）。

Garrett Kiefer — 财务主管（Controller）

担任公司财务主管，招股书未提供详细履历。

Robert Finley — 首席执行官

担任公司首席执行官，为封面页列明的送达代理人。

二、业务概况

2.1 主营业务

KAT Construction Services, Inc. 是一家石材加工与安装公司，服务于达拉斯-沃斯堡地区的商业、多户住宅及住宅建筑与翻新客户。公司通过商业、多户住宅、住宅三大分部提供天然及工程石材台面、墙面等产品的数字化加工与安装服务，并与Home Depot保持30年独家合作关系。

2.2 收入结构

商业分部约26%、多户住宅分部约40%、住宅分部约34%（2025财年）

2.3 经营模式

暂无数据

2.4 研发与技术

暂无数据

三、行业与市场

3.1 行业概况

KAT Construction Services, Inc. 是一家石材加工与安装公司，服务于达拉斯-沃斯堡市场的商业、多户住宅及住宅建筑与翻新客户。公司前身可追溯至1983年，1994年设立石材加工线，2023年2月28日由Onyx Capital Tequila Partners IV LLC收购运营资产并持续经营至今。公司通过数字化加工技术、项目管理与安装能力，为复杂、高量及工期敏感的建筑环境提供天然及工程石材台面、墙面等产品。业务分为商业（2025财年约占收入26%）、多户住宅（约40%）、住宅（约34%）三大分部。公司拥有3D激光测量、5轴CNC加工、桥式锯、CNC磨边机及企业工作流软件等设备，但不拥有专有软件或专利工艺。公司与Home Depot保持30年合作关系，在达拉斯-沃斯堡地区54家门店独家提供台面加工与安装服务，Home Depot渠道2025及2024财年分别贡献总收入的27%和29%。2025财年营收约1,620万美元，毛利润约540万美元，净利润约40万美元。

3.2 市场地位

美国石材加工及台面市场年市场规模约240亿至330亿美元，全国有近6,000家加工商及相关运营商，绝大多数为年收入低于2,000万美元的本地或区域性企业。公司定位为具备先进技术、运营基础设施及机构化管理能力的规模化运营商，凭借数字化工作流和规模优势在高度分散的市场中争取份额并参与行业整合。

3.3 竞争格局

本地个体加工商: 占市场40-50%，管理成本较低，价格竞争激烈；区域性加工企业: 具备一定规模但技术参差；垂直整合建筑服务商: 提供一体化服务；其他专业承包商: 细分领域竞争。公司差异化优势在于数字化整合运营、规模化产能、快速可靠交付及30年Home Depot独家合作关系。

3.4 销售与采购

公司依赖国内外供应商提供花岗岩、石英石、大理石及工程石材等原材料，供应链受运输延误、港口拥堵、关税、贸易限制、汇率及地缘政治等因素影响。由于多数客户合同为固定价格，成本上涨难以完全转嫁。公司通过自有车辆及独立安装团队运输板材和成品，并遵守联邦机动车安全及州车辆驾驶要求。关键运营负责人Michelle Phelps、Jim Paulissen、Jonathan Villegas任职15至30年。

四、财务数据

2026202520262025
营业收入6413997  9960040
净利润 -85873 1116958
毛利率33.0%——36.8%
营业利润385912  1449442
总资产—— 5210941
总负债—— 4749639
现金及现金等价物—— 1427425

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五、募资计划

用途 主要用于资助收购战略（包括收购较小区域性石材加工商），其次用于技术投资、升级加工设备、地域扩张及一般公司用途。

· 收购区域性加工商

· 技术投资

· 升级加工设备

· 地域扩张

· 一般公司用途

六、资本化情况

发行前总股本5,141,250股普通股（备考调整后）
发行后总股本8,474,584股普通股（备考进一步调整后）
发行净额归公司约17,750,000美元净额
总负债2,487,806美元（实际，2026年6月30日）；发行后备考1,711,118美元
股东权益139,266美元（实际）；发行后备考17,834,270美元

发行前公司完成公司形式转换，会员权益转为普通股。发行后现金及等价物由约57万美元增至约1,754万美元，营运资金贷款偿还，总债务降至约171万美元，股东权益大幅增至约1,783万美元。

七、稀释情况

发行前每股有形账面净值0.03美元
发行后每股有形账面净值2.10美元
每股稀释额3.90美元

按假设发行价6.00美元/股计算，发行后备考每股有形账面净值为2.10美元，现有股东每股增加2.07美元，新投资者每股立即稀释3.90美元。

八、股利政策

股利政策：公司预计在可预见的未来不会就普通股支付任何现金股息。

九、风险提示

1.我们的业务依赖于美国建筑与翻新行业的周期性波动。
2.石材加工行业竞争激烈且高度分散，我们若无法有效竞争可能对经营业绩造成不利影响。
3.我们对达拉斯-沃斯堡大都市区的区域集中度使我们面临地区经济下行和自然灾害风险。
4.原材料（包括天然及工程石材）成本上涨可能压缩我们的利润率并降低盈利能力。
5.我们可能面临显著的客户集中度风险；失去主要客户或大型项目延误可能导致收入和现金流大幅波动。
6.我们已识别财务报告内部控制存在重大缺陷，若无法整改，可能影响我们编制准确财务报表的能力。

总结

KAT Construction Services, Inc. 是一家石材加工与安装公司，服务于达拉斯-沃斯堡地区的商业、多户住宅及住宅建筑与翻新客户。公司通过商业、多户住宅、住宅三大分部提供天然及工程石材台面、墙面等产品的数字化加工与安装服务，并与Home Depot保持30年独家合作关系。


此段由AI自动生成，不构成投资建议