IAM：AI驱动分子超级智能药物发现平台

纳斯达克 · 披露 2026-09-21 · 保荐 J.P. Morgan, Jefferies, BofA Securities, CitigroupAI生成，可能存在错误，仅供参考

一、公司基本情况

1.1 基本信息

公司全称	Iambic Therapeutics, Inc.
成立日期	2019年
注册资本	-
法定代表人	-
注册地址	San Diego, California

1.2 股权结构

1.3 核心高管

Thomas Miller, Ph.D. — 首席执行官兼董事

科学家和企业家，专注于AI、化学和生物学的交叉领域。自2020年起担任联合创始人兼首席执行官。此前在加州理工学院担任教授超过10年，在计算和机器学习领域有深入研究，获得多项研究和创业卓越奖。

Frederick Manby, Ph.D. — 首席技术官兼董事

科学家、企业家，是小分子药物发现中AI技术与高通量实验整合的公认权威。自2020年起担任联合创始人兼首席技术官。此前在量子与计算化学领域有20年学术生涯，大部分时间担任英国布里斯托大学化学教授。

Neil Josephson, M.D. — 首席医疗官

血液学和肿瘤学培训的医师科学家，自2024年起担任首席医疗官。在肿瘤治疗领域拥有广泛经验，包括HER2双特异性抗体zanidatamab从早期到注册性临床研究的开发。此前担任Zymeworks Inc.首席医疗官，曾在Seattle Genetics担任临床开发副总裁。

Peter Olson, Ph.D. — 首席科学官

肿瘤药物发现领导者，拥有超过25年跨越学术界和产业界的基础、临床前和转化研究经验。领导科学团队推进小分子项目从靶点识别到临床概念验证。此前担任Mirati Therapeutics研究副总裁和辉瑞肿瘤研究部门高级组长。

Michael Secora, Ph.D. — 首席财务官兼首席企业发展官

科学家及金融和企业发展高管，自2025年1月起担任首席企业发展官兼首席财务官。此前担任Recursion Pharmaceuticals, Inc.首席财务官，并在Laurion Capital担任董事总经理兼资本市场和风险投资主管10年。

二、业务概况

2.1 主营业务

Iambic Therapeutics是一家技术驱动型临床阶段生命科学公司，通过整合专有大规模人工智能与自动化高通量化学和生物学实验，构建了名为"分子超级智能"的药物发现平台。公司利用该平台推进自研药物管线（核心候选药物IAM1363处于Phase 1/1b临床阶段），并与AbbVie、Takeda、Lundbeck等制药公司开展战略合作。

2.2 收入结构

暂无数据

2.3 经营模式

暂无数据

2.4 研发与技术

暂无数据

三、行业与市场

3.1 行业概况

Iambic Therapeutics是一家技术和临床阶段生命科学公司，致力于通过整合专有大规模人工智能与自动化、可扩展的化学和生物学实验，构建"分子超级智能"平台，从根本上改变生物制药行业的药物发现范式。公司成立于2019年10月，截至2026年9月18日已从经验丰富的技术和医疗健康投资者处筹集约4.618亿美元资本。公司平台整合三大核心元素：Enchant（多模态AI模型，预测临床前和临床属性）、NeuralPLexer（流匹配生成式AI，预测生物分子三维结构）以及大规模机器人数据生成（以每周为周期生成新的化学和生物学数据）。这三大元素协同工作，形成闭环的设计-制造-测试（DMT）框架。公司利用该平台推进自研药物管线并与制药公司开展合作。最先进的候选药物IAM1363是一种口服、高选择性、泛突变、脑渗透性HER2小分子抑制剂，截至2026年9月正在进行Phase 1/1b临床试验。IAM217（KIF18A脑渗透性变构抑制剂）和IAM-C1（CDK2/4选择性双重抑制剂）处于临床前阶段，预计2026年第四季度提交IND申请。公司合作伙伴包括AbbVie、Takeda、Lundbeck、NVIDIA、Lambda、Revolution Medicines、Jazz Pharmaceuticals和Bayer。

3.2 市场地位

公司认为其分子超级智能平台在基础设施、专有数据和团队经验方面具有竞争优势。公司平台通过持续运营五年，已建立起自增强的数据护城河。公司认为其价值主张大于平台、管线和合作伙伴关系各组成部分之和。公司候选药物针对的适应症具有潜在年度数十亿美元的市场机会。

3.3 竞争格局

大型制药公司: 拥有更丰富的财务资源和研发、制造、临床试验、监管审批及营销方面的专业知识；专业生物技术公司: 在药物发现和开发领域具有竞争力；其他将AI和机器学习应用于药物发现的公司: 许多拥有比我们更多的资源；学术研究机构和政府机构: 在基础研究领域具有竞争力。关键竞争因素包括疗效、安全性、上市速度、易用性和可靠性、医生接受度、报销和成本、推广活动水平及知识产权保护。

3.4 销售与采购

公司依赖第三方，包括合同研究组织（CRO）、合同制造商和供应商，自身不拥有或运营制造设施。公司采用资本高效的、可扩展的制造策略，将内部自动化发现运营与全球领先的合同开发与制造组织（CDMO）网络相结合。公司平台依赖持续获取高质量数据、第三方和授权数据集以及从第三方获得的专业计算硬件和算力。

四、财务数据

	Y1	Y2	Y3	Y4
净利润	-77295	-47877	-50116	-33165
营业利润	-82350	-53877	-53511	-35675
基本每股收益	-3.57	-2.23	-2.24	-1.54

F-page direct parse, units: thousands USD; 期间混合表（含中期/承继期列），年份可能为占位

五、募资计划

用途推进IAM1363的临床开发；推进IAM217的临床开发；推进IAM-C1的临床开发；剩余部分用于营运资金和其他一般公司用途。

· 推进IAM1363临床开发

· 推进IAM217临床开发

· 推进IAM-C1临床开发

· 营运资金及一般公司用途

六、资本化情况

发行前总股本	23,605,655
股东权益	-232,559

截至2026年6月30日，实际普通股已发行23,605,655股，可转换优先股150,004,272股（将在IPO完成前自动转换为普通股）。实际股东权益赤字2.326亿美元，累计赤字2.453亿美元。总资本化1.615亿美元。

七、稀释情况

本次发行中购买普通股的投资者将经历每股有形账面净值的稀释，稀释幅度等于发行价与发行后备考调整每股有形账面净值之间的差额。由于可转换票据按IPO价格折价转换，较低的IPO价格将增加票据转换发行的股份数量及对本次发行投资者的稀释。

八、股利政策

派息记录：从未派发过现金股息

股利政策：我们从未宣布或派发过任何资本股现金股息，目前也不打算在可预见的未来派发任何现金股息。我们目前打算保留所有可用资金和未来收益以支持运营并为业务增长和发展提供资金。

分红限制：未来派发股息的任何决定将由董事会酌情决定，受适用法律约束，并将取决于经营业绩、财务状况、合同限制和资本需求等因素。未来支付现金股息的能力可能受到未来债务工具或优先证券的限制。

九、风险提示

1.我们是一家运营历史有限的技术和临床阶段生命科学公司，尚无产品获批商业销售，这使得评估我们当前业务前景和预测未来成功或可行性变得困难。

2.自成立以来我们已产生重大亏损和负经营现金流，预计在可预见的未来将继续产生重大亏损，且可能永远无法实现或维持盈利。

3.我们的药物发现方法将AI与自动化实验相结合，是新颖且未经证实的，可能无法产生成功的、具有商业可行性的药物产品。

4.我们最先进的候选药物IAM1363处于早期Phase 1/1b临床试验阶段，其他项目IAM217和IAM-C1处于临床前阶段；药物开发漫长、昂贵且不确定，大多数候选药物永远无法获得监管批准。

5.我们的平台依赖于持续获取高质量数据、第三方和授权数据集以及从第三方获得的专业计算硬件和算力。

6.我们面临来自制药和生物技术公司以及其他将AI和机器学习应用于药物发现的公司（其中许多拥有比我们多得多的资源）的激烈竞争。

总结

此段由AI自动生成，不构成投资建议